Part I
중요
재무제표
IREN Limited의 2026년 3분기(3월 31일 종료) 10-Q 재무제표. 3개월 매출 1억 4,480만 달러로 전년 동기 대비 -0.0% 변화 없으나, 순손실 2억 4,780만 달러로 악화. 누적 9개월 매출 5억 6,980만 달러로 전년 대비 +81.6% 증가했으나 비트코인 채굴 수익 감소와 자산 손상 1억 8,840만 달러가 주요 부담.
3개월 순손실 2억 4,780만 달러 확대 (전년 1,610만 달러)
누적 9개월 매출 5억 6,980만 달러 (+81.6%) vs 순손실 1,860만 달러
자산 손상비 1억 8,840만 달러 누적 인식, 비트코인 채굴 수익 감소세
현금 22억 1,330만 달러 증가, 전환사채 36억 8,780만 달러 증가
MD&A
중요
경영진 분석 (MD&A)
IREN은 AI 클라우드 서비스와 비트코인 채굴 사업을 영위하는 수직통합형 AI 클라우드 서비스 제공업체. 3분기 매출은 전년 동기 대비 -0.0%로 정체했으나, 누적 9개월 매출은 +81.6% 성장. 3분기 순손실 확대(-2억 4,783만 달러)하나 누적 9개월 순손실은 개선(-1,862만 달러). 영업현금흐름은 누적 9개월 +102.7% 증가.
3분기 매출 정체(-0.0%), 누적 9개월 매출 81.6% 성장
3분기 순손실 확대, 누적 9개월 순손실 개선 추세
영업현금흐름 누적 9개월 102.7% 증가로 자금 창출 개선
현금 및 현금성자산 22억 1,330만 달러 보유
Mirantis 인수(약 6억 2,500만 달러), Nostrum Group 인수(약 1억 6,500만 유로) 진행 중
Dell과 GPU 공급 계약 약 35억 달러(캐나다 23억 달러, 미국 12억 달러)
Goldman Sachs·JPMorgan 컨소시엄 GPU 파이낸싱 약 36억 달러 약정
4,510MW 전력 용량 확보(미국 3,750MW, 캐나다 160MW)
약 150,000개 GPU 설치 또는 주문, 약 38 EH/s 채굴 해시레이트 보유
part1_item3
시장 리스크
아이렌은 통상적인 사업 과정에서 시장 리스크에 노출되어 있으며, 2025년 6월 30일 이후 시장 리스크 노출이 중대하게 변하지 않았다.
금융 시장 가격 및 금리 변동으로 인한 손실 위험 존재
연간 보고서 10-K의 Item 7A에서 상세 공시
2025년 6월 30일 이후 중대한 변화 없음
part1_item4
내부통제
아이렌의 경영진은 2026년 3월 31일 현재 공시통제절차의 유효성을 평가하여 합리적 수준에서 효과적이라고 결론지었으며, 해당 분기 중 재무보고 내부통제에 중대한 변화는 없었다.
공시통제절차가 합리적 수준에서 효과적으로 작동 중
재무보고 내부통제에 중대한 변화 없음
모든 시스템에는 인적 오류 등 내재적 한계 존재
part2_item1
중요
법적 소송
IREN은 2022년 12월 증권 집단소송에 직면했으며, 2024년 9월 기각 후 2024년 11월 재제출된 소장이 2026년 2월 전면 기각되었으나 제3순회항소법원에 항소 중이다.
2022년 12월 14일 증권 집단소송 제기, IPO 관련 허위 진술 주장
2024년 9월 법원이 기각 결정, 2024년 11월 재제출 후 2026년 2월 전면 기각
2026년 3월 13일 제3순회항소법원에 항소, 회사는 청구 부당하다고 주장
리스크
중요
리스크 요인
IREN은 캐나다 세무당국(CRA)과의 영구적 사업장 및 GST 평가 분쟁에서 2025년 6월 23일 조세법원에 항소를 제기했으며, 현재 절차 진행 중이다.
2025년 6월 23일 캐나다 조세법원에 항소 제기
CRA의 영구적 사업장 판정 및 GST 평가 분쟁
2025년 11월 3일 피고인 응답 제출, 절차 진행 중
part2_item5
중요
기타 정보
IREN이 Mirantis를 약 13,673,894주의 보통주로 인수하고, Nostrum Group을 약 €165 million(현금 65%, 보통주 35%)에 인수하는 두 건의 M&A 거래를 진행 중이다.
Mirantis 인수: 2026년 5월 4일 합병 계약 체결
Nostrum Group 인수: 2026년 5월 7일 계약, €165 million 규모
Mirantis 클로징 조건: 주주 승인, 규제 승인, MAE 부재 등